원래 펀드 투자의 일반적 개념은 특정한 목적을 위해 단체를 만들고 기금을 모아 활동하는 것을 의미하는데요 흔히 펀드는 여러 사람들의 돈을 모아서 수익이 발생하는 곳에 투자해 얻은 수익금을 투자한 금액에 바례해 나누어 주는 금융 상품을 말합니다. 법률적 용어로는 집합투자증권이라고 하며, 예전에는 전문가가 투자자를 대신해 주식 또는 채권 등의 다양한 투자 상품으로 운용한다는 의미에서 간접투자상품이라고도 불렸습니다.
상대적으로 정보가 취약한 소액 개인투자자의 경우는 기관투자자와 같은 전문가 그룹과 동등한 입장에서 채권이나 주식 등의 금융상품에 직접 투자하는 것은 현실상 매우 힘든 일로, 이에 따라 다수의 투자자들로 부터 투자금을 모아 조성한 기금을 자산운용 전문가인 펀드매니저가 고액을 대신해 여러 종류의 투자 종목을 운영하게 되는 것입니다.
펀드 투자의 개념과 구조
1. 펀드는 자산운용회사의 상품으로, 어떤 주식과 채권에 얼마큼 투자할지 투자전문가가 운영 전략을 세워 체계적으로 관리하게 됩니다. 투자자 입장에서 펀드 투자는 해당 펀드의 수익증권을 구입하는 것과 같고 그렇게 투자한 펀드에서 발생하는 수익과 손실을 투자한 비율대로 배분을 받게 되는 것입니다.
2. 은행과 증권회사, 보험사등은 투자자에게 펀드 투자를 권유하고 투자계약을 체결하는 펀드 판매회사의 역할을 수행하는데요, 수익증권을 판매한 대금은 펀드를 설정하고 운용하는 자산운용회사로 들어가는 것이 아니라 자산보관 회사가 별도로 관리하기 때문에 자산운용회사가 파산하는 때에도 펀드에 투자한 자금은 보호받을 수 있습니다.
3. 자산의 투자 과정에서 발생하는 수익증권의 발행 및 명의개서 업무, 계산 업무, 준법감시 업무 등은 별도의 일반 사무수탁회사에서 담당하게 되는데, 이렇게 4개의 회사가 서로 다른 역할을 하면서 유기적으로 연결되어 펀드가 운영되게 됩니다.
펀드투자 비용과 펀드 투자의 장단점
1. 펀드투자펀드 투자 비용은 펀드와 관련된 금융회사들은 펀드 투자자로부터 수수료와 보수를 받게 됩니다.
㉮ 수수료 : 펀드투자자가 금융회사에 보통 1회만 지불하는 비용
- 판매수수료 : 펀드판매회사가 펀드를 추천하고 설명해주는 판매 서비스에 대해 받는 대가로서, 선취 또는 후취로 받게 됩니다.
- 환매수수료 : 펀드에 가입한 후 3~6개월이 지나지 않아 펀드를 해지하면 일종의 페널티로 환매수수료가 발생하게 됩니다. 펀드 투자 기간이 불확실하거나 너무 빨리 환매하게 되면 자산운용회사가 투자 운용전략을 수립하는데 문제가 발생하기도 합니다.
㉯ 보수 : 펀드투자자가 금융회사에 지속적/정기적으로 일정 비율로 지급하는 비용으로서 투자자의 펀드 계좌를 지속적으로 관리해주는 대가라고 할 수 있습니다.
- 운용보수 : 펀드 자금을 운용하는 대가로 자산운용회사가 받는 돈으로 매년 펀드 자산의 일정 비율을 보수로 받을 수 있습니다.
- 판매보수 : 펀드판매회사가 판매 서비스에 대해 받는 보수입니다.
- 신탁보수 : 자산보관회사가 받게 되는데, 운용보수, 판매수수료, 판매보수 등에 비해 비용이 적은 특징이 있습니다.
- 사무수탁보수 : 일반사무수탁회사가 받게 되는데, 운용보수, 판매수수료, 판매보수, 등에 비해 비용이 적은 편입니다.
2. 펀드 투자의 장점
1. 소액으로 분산투자가 가능하며 분산투자를 통해 위험을 최소화할 수 있습니다. 소액으로는 대규모 자금이 소요되는 포트폴리오를 적절하게 구성하기 어렵지만, 다수 투자자의 자금을 모아 운용되는 펀드를 통해 분산투자를 할 수 있습니다.
2. 펀드는 투자전문가에 의해 투자, 관리, 운영이 됩니다. 개인투자자는 전문가에 의해 정보의 취득과 분석력이 떨어지고 투자 경험도 적어 자금운용에 어려움을 많이 겪게 됩니다.
3. 대규모로 투자와 운용되는 펀드는 규모의 경제로 인해 거래 비용과 정보 취득 비용이 절감될 수 있고, 명시적인 비용 외에도 각 개인이 각 개인이 각자의 자금을 투자하고 관리하는데 소요되는 시간과 노력으로 인한 기회비용을 줄일 수 있습니다. 또한 전문가들이 자금을 운용하기 때문에 안정적인 수익을 얻을 수 있으며, 필요할 때 현금화하기 상대적으로 쉽습니다.
3. 펀드 투자의 단점
1. 다른 사람이 자금을 운용하더라도 투자로 인해 발생하는 위험은 투자자 몫이 됩니다.
2. 운용자의 선택에 따라 수익률의 편차가 발생하게 됩니다.
3. 직접투자에 비해 상대적으로 거래비용을 더 많이 투입해야 합니다.
펀드투자의 위험성
1. 펀드 위험성의 종류
- 가격 변동의 위험 : 투자한 자산의 가격이 하락할 위험
- 환율 변동의 위험 : 환율의 변동에 의한 투자 외화자산의 가치가 변동할 위험
- 금리변동의 위험 : 금리가 상승할 경우에 투자한 채권의 가치가 하락할 위험
- 기업의 부도와 파산의 위험 : 투자한 주식과 채권을 발생한 기업이 부도를 내거나 파산할 위험
2. 위험에 따른 주식형 펀드의 분류
- 배당형 펀드 : 주로 배당을 많이 하는 주식에 투자하는 펀드
- 가치형 펀드 : 매출과 이익, 보유자산, 브랜드 지명도, 경영시스템, 시장지배력 등을 기준으로 평가한 기업의 가치, 즉 내재가치에 비해 저평가된 회사의 주식에 주로 투자하는 펀드
- 중소형주 펀드 : 성장할 가능성이 높은 중소형 주식에 집중적으로 투자하는 펀드
- 성장형 펀드 : 신기술, 신제품 개발 등으로 미래에 급성장할 것으로 예상되는 산업과 기업에 투자하는 펀드
